民主党若大获全胜,将创造逢矮买入美股的机会

原标题:民主党若大获全胜,将创造逢矮买入美股的机会

市场现在是在按照民主党大获全胜的预期来营业,但要想大获全胜,民主党不光要拿下白宫,还要拿下参多两院。现在就为民主党的大获全胜做准备能够还有点早

文 | 《巴伦周刊》中文版撰稿人 郭力群

编辑 | 康娟

在久久18热点网10月23日上午举走的末了一场竞选申辩中,特朗普称拜登获胜会导致股市大幅下跌,而他的连任则会让股市蓬勃。

《巴伦周刊》认为,固然股市对大选终局的逆答还不得而知,但金融市场的最大忧忧郁——不确定性——以前几周不息在消退。原由拜登在民意调查和赔率市场上领先,人们对于展现一场势均力敌的竞选的预期已经降落。

尽管大选前的末了几天往往足够变数,但Capstone Investment Advisors 的高级投资组相符经理杰森·戈德堡(Jason Goldberg) 10月22日在《巴伦周刊》撰文称,在包括特朗普的14位美国总统中,现在为止特朗普声援率的震动是最幼的。

Gallup数据表现,2020岁首特朗普的声援率最高曾达到49%,在2017岁暮有几次最矮降至35%。前总统奥巴马的声援率最高为67%,最矮为40%。而自罗斯福以来,一切总统的最高和最矮声援率点数差距都在40点以上。能够望出,特朗普获得的最高和最矮声援率点数差距是最幼的。

在现在落后的情况下,特朗普现在只能期待本身的声援率展现某栽程度的震动,从而挑高本身的胜算。但原形表明,公多对特朗普的望法不息很安详,人们要么喜欢他、要么恨他,极稀奇彻底转折对他的望法的能够性。

相比之下,拜登现在的领先上风更添安详,他在民调中平均领先8个百分点,在拥有232张选票的几个州的势头正劲,在获胜所需的270张选票的路上远远领先于特朗普。

戈德堡认为,固然特朗普的幼我走为未必转折无常,但民调表现这次大选的震动并异国那么大,而现在大选日越来越近,特朗普能否在末了的时间里挑高本身的声援率成了一个题目。

华尔街正在按民主党大获全胜进走营业

华尔街犹如正在为拜登以及民主党的大获全胜做准备。

《巴伦周刊》10月21日报道称,投资者展望民主党将大获全胜,随之而来的是更多的经济刺激措施和美元走柔。这将意味着固然短期利率保持在挨近零的程度,但永远利率会上升。在刺激措施的推动下,铜价能够上涨。TD Securities认为,可新生能源、工业和非必需消耗品等会因民主党大获全胜的板块也将获得挑振。科技、医疗保健和消耗必需品等板块则将承压。

钻研公司Rosenberg Research)负责人戴维·罗森博格(David Rosenberg)指出,10月初以来,包括修建、医疗服务挑供商、可新生能源和生物技术等会因拜登获胜受好的板块平均上涨了2%,而包括采矿、航空、汽车、烟草、金融和特栽零售等会因特朗普获胜受好的板块平均只上涨了0.6%。

分析师塔维斯·C·麦考特(Tavis c. McCourt)在Raymond James 7月份以来发布的第10个大选终局展望通知中说:“股市中的上涨板块已经清晰转向吾们认为会因拜登获胜受好的板块,尤其是那些在民主党大获全胜的情况下会受好的板块。”

通知还称,倘若民主党获得参多两院限制权,能够意味着当局会推出更多刺激措施,而且会更添偏重答对气候转折、医疗保健和金融业方面的政策。特朗普现在的监管政策和对国防支付的声援政策则不太能够不息实走。

Raymond James的通知认为,在这栽情况下,洁净技术公司和医疗保健走业将成为投资者的关注焦点。倘若民主党大获全胜,Sunnova Energy International (NOVA)和SunPower (SPWR)等洁净能源公司以及Blueprint Medicines (BPMC)、ChemoCentryx (CCXI)、CymaBay Therapeutics (CBAY)和NGM Biopharmaceuticals (NGM)等生物技术公司将成为赢家。

麦考特称,民主党大获全胜也对工业股、原料股和非必需消耗股组成利好。其他在这栽情况下受好的股票还包括达美航空(DAL)和美国说相符航空公司(UAL)、说相符包裹(UPS)、联邦快递(FDX)、RingCentral(RING)和阿里巴巴(BABA)。

民主党若横扫两院,对美股不是好新闻

不过,罗森博格同时也指出,市场现在是在按照民主党大获全胜的预期来营业,但要想大获全胜,民主党不光要拿下白宫,还要拿下参多两院。现在就为民主党的大获全胜做准备能够还有点早。

罗森博格近日发布的钻研通知中称,固然FiveThirtyEight等展望机构认为民主党现在获胜的能够性在72%旁边,但参议院的异日前景仍不清明。两党都能够各保留46个坦然席位,还有8个席位是“不确定的”,民主党必要其中的5个席位才能获得参议院无数席位。

现在共和党在这8个席位中拥有6个,这是现任总统为共和党人而授予该党的上风。罗森博格认为,市场对民主党大获全胜的憧憬能够有点过高。他还称,相对于大周围刺激计划,拜登的添税计划会给上市公司利润带来永远影响。

摩根士丹利(Morgan Stanley)认为,民主党的大获全胜能够会令股市面临下走压力,这会带来一个逢矮买入的机会。该走展望,倘若民主党大获全胜,今年岁暮标普500指数将下跌10%,至3100点。倘若拜登当选总统、共和党不息限制参议院,该指数岁暮只会下跌2%。倘若共和党大获全胜,该指数岁暮将上涨5%。

《巴伦周刊》也挑醒投资者,拜登把公司税从21%挑高到28%的计划会带来专门大的影响,年收入超过40万美元的幼我也将面临不幼的纳税压力,美国的富余人群还将面临房地产税和社会保障税的上升。拜登还挑议对高收入者征收资本利润税,AGF Investments 首席美国策略师格雷格·瓦利埃(Greg Valliere)认为,这一点能够会导致一些投资者在该政策奏效前套现。

迥异选举终局的下的受好资产

Raymond James的通知中,还挑到了大选终局另表几栽情形对投资的影响。

倘若拜登入主白宫、而参议院由共和党限制的话,两党能够会在预算题目上产生不相符,还能够在医疗、金融、电信、科技和能源等周围的立法题目上陷入僵局,但当局能够会推出一项基础设施法案。

在这栽情况下受好的股票包括Dick’s Sporting Goods (DKS)、达美航空、西南航空(LUV)、说相符宁靖洋(UNP)和凯悦酒店集团(H)。

现在最不能够展现的情况是特朗普在共和党不息限制参议院、民主党不息限制多议院的情况下最先第二届任期。这栽情况对金融、能源、通讯服务、医疗保健、消耗必需品、公共事业和房地产等周围有利。倘若展现这栽情况,立法方面能够不会有大行为。

Raymond James称,这栽情况对哈里伯顿(HAL)、嘉信理财(SCHW)、波士顿科学(BSX)、Toll Brothers (TOL)和Salesforce.com (CRM)等股票有利。

今夏日以来,美国当局的刺激政策时断时续,给股市造成了不幼的影响。Raymond James称,相关今年春季实走的首轮刺激措施的终局好于预期这一不悦目点是推动股市上涨的一个因素。

然而新一轮刺激措施迟迟异国推出。不管拜登和特朗普谁获胜都有能够推出新的刺激措施,倘若特朗普获胜,这些措施推出的时间会更快,但周围会比较幼。

投资者如何调整投资组相符?

在大选临近之际,越来越多的投资者正在考虑答该如何调整本身的投资组相符。瑞银(UBS)近日发布的通知表现,在批准瑞银调查的美国投资者中,近三分之二的人正考虑在美国大选之前对投资组相符进走调整。该通知强调,投资者正在全力答对大选前两周展现的不确定性。

瑞银的调查对象是美国900名可投资资产起码达100万美元的投资者和500名企业一切者。一半的受访者认为拜登会获胜,另一半特朗普会连任。该调查是在9月终到10月中期间进走的。

《巴伦周刊》援引资产管理周围为105亿美元资产的Richard Bernstein Advisors负责人理查德·伯恩斯坦(Richard Bernstein)的不悦目点报道称,这次大选是在其他一些不确定因素存在的情况下进走的,投资者答该让本身的投资组相符变得更添均衡。

伯恩斯坦认为,投资者能够采取杠铃策略(barbell approach),把医疗保健和消耗必需品等退守股与能源、原原料和运输等周期股结相符首来,再添持一些黄金。

《巴伦周刊》近日公布的Big Money Poll调查表现,超过一半的大型基金经理展望美国股市异日的平均年化回报率为6%到10%。伯恩斯坦也持此不悦目点,所以他认为投资者能够考虑现在炎门的科技股以表的股票,挑高投资组相符的多元化。倘若异日经济好转,上市公司的添长空间会更大,投资者能够会追求一些估值较矮的股票。

伯恩斯坦认为,在进走多样化投资时也能够考虑美国以表的股市,尤其是其他发达市场上的中幼盘股。瑞银的调查还表现,医疗保健与5G等也是很多人考虑在异日6个月投资的周围。

《巴伦周刊》10月20日报道称,回顾1928年以来的数据,标普500指数在大选前100天上涨的几率约为80%,该指数在大选前的两周里也上涨,平均涨幅约为1.8%。

在分析数据时《巴伦周刊》发现,在共和党执政时,选举前两周标普500指数的平均涨幅约为3.3%,民主党执政时的平均涨幅约为1.1%。《巴伦周刊》认为,从以前的情况来望,投资者不必在大选前马上减少对股市的敞口。

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责编 | 阮璐阳 luyangruan @caijing.com.cn本文为《财经》杂志原创文章,未经授权不得转载或竖立镜像。如需转载,请在文末留言申请并获取授权。